Эфириум преодолел значение в $400 на бычьих настроениях на рынке опционов

За последние 3 месяца открытый интерес к опционам на эфириум (ETH) вырос на 230% и достиг $393 миллионов. И хотя это впечатляющая цифра, она не полностью отражает ситуацию, как используются производные инструменты.

Открытый интерес по опционам на эфир.

Своим мнение о дальнейшем движении цены эфириума, сквозь призму опционов поделился аналитик Cointelegraph Марсель Печман. Первое, на что следует обратить внимание, — это наиболее часто используемые ценовые уровни (страйки). В целом, график, сильно заполненный страйками ниже текущего рыночного уровня, указывает на то, что либо трейдеры были застигнуты врасплох из-за недавнего повышения цены, либо сейчас все меньше инвесторов настроены на дальнейший рост.

Открытый интерес по уровню цены исполнения (в тыс.)

Согласно приведенным выше данным, в настоящее время существует 535 тысяч открытых позиций по опционам на эфириум с уровнем исполнения на уровне $380 и ниже. С другой стороны, есть только 243 тысячи открытых позиций по цене $425 и выше.

Отчасти это можно объяснить повышением цены на 68% до уровня $400 в конце июля, хотя это не обязательно позитивный показатель.

В отличие от фьючерсных контрактов, опционы делятся на два типа. Опцион колл (покупка) позволяют покупателю опцина приобрести эфир по фиксированной цене на обговоренную дату. С другой стороны, опцион пут (продажа) заставляет продавца совершить продажу эфира по фиксированной цене на обговоренную дату.

Измеряя, происходит ли большая активность через опционы колл или пут можно оценить общее настроение рынка.

Соотношение пут/колл опционов для эфира

В настоящее время количество открытых позиций по опционам пут (продажа) на 21% меньше по сравнению с инструментами колл (покупка). Это самый низкий уровень за 3 месяца и указывает на общий бычий настрой трейдеров опционов.

Хотя соотношение пут/колл и является хорошим индикатором, в реальности он отражает сделки, которые могли произойти более месяца назад. Таким образом, чтобы лучше оценить текущие настроения рынка, следует сосредоточить свое внимание на индикаторе 25% delta skew (25%-я дельта волатильности). Он указывает на разницу между подразумеваемой волатильностью ценовых уровней

Индикатор delta skew подтверждает бычий настрой

График индикатора показывает, что 25%-я дельта волатильности 3-месячных опционов на эфир уже продолжительное время имеет отрицательное значение. Отрицательное значение подразумевает более значительную волатильность для коллов (бычьи опционы), чем для пут (медвежьи опционы).

25%-я дельта волатильности 3-месячных опционов на эфир

Приведенный выше график показывает сдвиг в сторону бычьей позиции с конца мая, достигнув экстремально оптимистичного уровня в 20% в конце июля. В настоящее время наклон на -12% находится на бычьей территории, что подтверждает индикатор соотношения пут/колл. В целом можно констатировать, что опционы на эфир кажутся бычьими, несмотря на концентрацию страйков ниже уровня в 400 долларов.

Читайте также, что некогда некогда ведущая биржа криптодеривативов BitMEX начала терять своих клиентов.